dimanche 11 mars 2012

De la limousine à bon prix...

Attention : cet article n'est pas sur l'automobile ou l'agriculture

 A la recherche de nouvelles opportunités...

Je souhaitais enrichir mon portefeuille avec de nouvelles obligations, pour tenter de me rapprocher de ma répartition théorique. Ainsi, je suis allé scruter la cote des obligations avec l'espoir d'en trouver avec une certaine décote.

Je suis tombé sur une obligation limousine !

Une obligation à bon prix

Voici sa page sur Six Telekurs et Boursorama.

C'est une obligation classique, à taux fixe (4,1%) et à échéance le 13/06/16.

Elle avait été émise auprès du public. La région du Limousin a une bonne notation de sa dette.

Le cours est récemment tombé à 86%, soit une baisse de 14% ! Une baisse presque digne d'un titre HY.

Le rendement à ce prix d'achat monte jusqu'à 7,8% ! Avec la hausse de la fiscalité, je ne m'intéresse qu'aux titres rapportant plus de 6% bruts.

Pourquoi un tel prix ?

 Le titre est peu liquide. Ainsi, si on souhaite vendre vite, il faut diminuer le prix. De plus, le titre est au fixing, mode de cotation pas connu de tous... Les souscripteurs ne sont pas forcément très au fait des cotations des obligations.

Bref, un titre peu liquide avec une population ne connaissant pas tous les risques associés. Tous ces éléments offrent quelques opportunités d'achat pour les plus patients. L'acheteur au secondaire un rendement quasiment doublé par rapport à celui qui en en pris sur le primaire. Mais, les acheteurs du secondaire sont infimes...

Loupé !

Malheureusement, cette opportunité est finie pour le moment. Le carnet d'ordre n'en propose plus à bon prix. Les opportunités existent toujours, il faut savoir être patient et savoir les saisir au bon moment.
Super Pognon n'a pas réussi à se procurer de cette obligation à vil prix, mais il aurait aimé.

dimanche 4 mars 2012

Portefeuille de Super Pognon / janvier 2012

Environnement boursier du mois de janvier

Quelques chiffres clés :
  • Cac 40 : 3 298,55,
  • Dow Jones : 12 632,91,
  • Eur/Dollar : 1,31,
  • Euribor 1 an : 1,75%,
  • Tec 10 : 3,09%,
  • Pétrole (WTI) : 98,24 $.
Hausse des bourses mondiales. Baisse des taux courts et stabilité des taux longs.

Répartition du portefeuille

La part obligataire augmente un peu et les actions diminuent en conséquence également.

Un peu moins d'effet de levier 
Les remboursements des mensualités réduisent lentement l'effet de levier.

La composition du portefeuille actions

Pas d'achat.

 La composition du portefeuille obligations

Pas d'achat.

Performance du portefeuille

L'indice de référence pour comparer ma performance par rapport aux marchés sera composé à 70% d'un tracker actions (FR0010655688) et à 30% d'un tracker obligataire (FR0010754119).

La valeur nette du portefeuille au 31/01/12 est de 172 212 €.
 
Le portefeuille ne perd plus de terrain face à la référence, bien que les titres peu liquides continuent à être peu valorisés.

samedi 3 mars 2012

Portefeuille de Super Pognon / décembre 2011

Environnement boursier du mois de décembre

Quelques chiffres clés :
  • Cac 40 : 3 127,56,
  • Dow Jones : 12 284,04,
  • Eur/Dollar : 1,30,
  • Euribor 1 an : 1,95%,
  • Tec 10 : 3,16%,
  • Pétrole (WTI) : 99,73 $.
Stabilité relative des bourses mondiales. Baisse des taux courts et également des taux longs.

Répartition du portefeuille

La part obligataire augmente un peu et les actions diminuent en conséquence également.

Un peu moins d'effet de levier 
Les remboursements des mensualités réduisent lentement l'effet de levier.

La composition du portefeuille actions

Les titres OPEC m'ont été remboursés.

 La composition du portefeuille obligations

Je continue de renforcer Alcatel Lucent 5% 01/01/15 CV.

Performance du portefeuille

L'indice de référence pour comparer ma performance par rapport aux marchés sera composé à 70% d'un tracker actions (FR0010655688) et à 30% d'un tracker obligataire (FR0010754119).

La valeur nette du portefeuille au 31/12/11 est de 164 390 €.
 
Le portefeuille ne perd plus de terrain face à la référence, bien que les titres peu liquides continuent à être peu valorisés.